2019年5月30日至31日，中國民生銀行股份有限公司2019年無固定期限資本債券（以下簡稱“本次債券”）在全國銀行間債券市場成功發(fā)行，中金擔任本次債券聯(lián)席主承銷商并牽頭負責各項執(zhí)行工作。本次債券發(fā)行規(guī)模400億元，票面利率4.85%，是巴塞爾協(xié)議III框架下我國境內(nèi)首單全國性股份制商業(yè)銀行無固定期限資本債券。

民生銀行堅持服務實體經(jīng)濟定位，迎高質(zhì)量發(fā)展

民生銀行作為我國第一家主要由民營企業(yè)發(fā)起設立的全國性股份制商業(yè)銀行，以支持民營經(jīng)濟和小微企業(yè)見長。早在本次債券發(fā)行前，民生銀行便曾多次積極響應支持實體經(jīng)濟的政策導向。該行曾于2012年參與首批小微金融債發(fā)行，并在去年獲批發(fā)行800億元小微金融債券，創(chuàng)下小微金融債單期最大規(guī)模發(fā)行等多項記錄。本次成功發(fā)行無固定期限資本債券標志著民生銀行作為我國資本市場創(chuàng)新的先行力量再次樹立了市場標桿。目前，民生銀行已制定具體的募集資金使用計劃，重點擴大對民營企業(yè)和小微企業(yè)的信貸投放，全方位增強服務實體經(jīng)濟能力和風險抵御能力。

本次債券擴大創(chuàng)新資本工具發(fā)行主體范圍，對支持實體經(jīng)濟意義重大

無固定期限資本債券作為我國商業(yè)銀行永續(xù)債品種，也是目前唯一用于補充銀行一級資本的銀行間債券品種。近年來，為進一步推動國內(nèi)商業(yè)銀行向國際先進水平邁進，持續(xù)提升銀行支持實體經(jīng)濟的能力，國家和監(jiān)管部門高度重視資本工具創(chuàng)新，出臺包括創(chuàng)設央行票據(jù)互換工具（Central Bank Bills Swap，CBS）在內(nèi)的一系列政策，改善無固定期限資本債券的流動性和吸引力，支持商業(yè)銀行多渠道補充資本。
本次債券作為全國性股份制商業(yè)銀行發(fā)行的首單無固定期限資本債券，進一步擴大了創(chuàng)新資本工具發(fā)行主體范圍，為后續(xù)更加廣泛的市場主體發(fā)行提供了經(jīng)驗和借鑒。無固定期限資本債券發(fā)行主體的進一步擴大對夯實我國銀行業(yè)資本實力、改善銀行監(jiān)管資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、提高風險抵御能力以及疏通貨幣政策傳導機制、促進金融反哺實體經(jīng)濟都具有重要意義。

中金全程助力本次發(fā)行，進一步鞏固資本工具承銷領(lǐng)域的領(lǐng)先地位

今年年初，中金協(xié)助中國銀行成功發(fā)行境內(nèi)首單無固定期限資本債券。此后，中金在這一領(lǐng)域的專業(yè)性和領(lǐng)先經(jīng)驗愈發(fā)受到業(yè)界重視和認可。

本次發(fā)行過程中，中金作為主承銷商全程深度參與項目執(zhí)行，并充分發(fā)揮領(lǐng)先投行優(yōu)勢，助力項目高效落地；在商業(yè)銀行創(chuàng)新資本補充工具推出和普及過程中，再次體現(xiàn)出重要價值。本次債券的成功發(fā)行，標志著中金繼協(xié)助國有大行完成首單發(fā)行后，再次成功協(xié)助股份制銀行完成首單無固定期限資本債券發(fā)行，進一步鞏固了中金在金融債券特別是資本補充工具領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位。