中石化川氣東送天然氣管道有限公司（“管道有限公司”）增資項(xiàng)目于2016年12月12日完成了增資協(xié)議的簽署，中國石油化工集團(tuán)公司（“中國石化集團(tuán)”）董事長王玉普、總經(jīng)理戴厚良，中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司（“中國人壽集團(tuán)”）董事長楊明生、總裁繆建民，國家開發(fā)投資公司董事長王會(huì)生，中金公司執(zhí)行董事、總裁畢明建見證簽約儀式。中國石化集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)王志剛、趙東和劉運(yùn)，中國人壽集團(tuán)副總裁王思東，國家開發(fā)投資公司總會(huì)計(jì)師張華、副總裁陽曉輝出席活動(dòng)。項(xiàng)目于近期完成了交割，標(biāo)志著歷時(shí)四個(gè)半月引資工作的正式完成，中國石化在探索混合所有制改革方面邁出新步伐。

本次增資由與中國人壽集團(tuán)下屬中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（“中國人壽”）及國家開發(fā)投資公司下屬國投交通控股有限公司（“國投交通”）以現(xiàn)金共計(jì)228億元認(rèn)購管道有限公司50%的股權(quán)。本次增資完成后，中國石油化工股份有限公司（“中國石化”）下屬的中國石化天然氣有限公司（“天然氣公司”）持有管道有限公司50%的股權(quán)，中國人壽持有管道有限公司43.86%的股權(quán)，國投交通將持有管道有限公司6.14%的股權(quán)。本次增資是2016年以來全球第四大的私募股權(quán)融資項(xiàng)目，也是非TMT行業(yè)最大的私募股權(quán)融資項(xiàng)目。

從引資流程來看，本次引資充分體現(xiàn)了“三公一透”。本次引資采用在產(chǎn)權(quán)交易所公開征集投資者、多輪評(píng)議、競(jìng)爭(zhēng)性談判的方式，由投資者對(duì)管道有限公司價(jià)值進(jìn)行獨(dú)立判斷并提交約束性報(bào)價(jià)；由專家組成的評(píng)審委員會(huì)對(duì)提交報(bào)價(jià)的投資者進(jìn)行綜合評(píng)議，遴選進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)性談判；并再次由評(píng)審委員會(huì)進(jìn)行評(píng)議，從而遴選出最終投資者。

從引資操作來看，本次引資執(zhí)行高效緊湊。自2016年8月2日中國石化董事會(huì)通過關(guān)于本次引資的決議以來，僅用四個(gè)半月時(shí)間完成了在產(chǎn)權(quán)交易所信息發(fā)布、投資者溝通、競(jìng)爭(zhēng)性談判和協(xié)議簽署等諸多工作。

從引資意義來看，本次引資踐行了中央關(guān)于深化混合所有制改革的要求。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出混合所有制改革是國企改革的重要突破口，要在石油、天然氣等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。本次引資是繼中國石化銷售業(yè)務(wù)重組引資后公司對(duì)混合所有制改革的又一次積極嘗試。通過擴(kuò)大與各類資本的合資合作，放大國有資本功能，增強(qiáng)企業(yè)活力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，挖掘企業(yè)內(nèi)在增長潛力，對(duì)于國有企業(yè)未來進(jìn)一步深化改革具有重要的借鑒意義。

從引資結(jié)果來看，本次引資雖然通過私募股權(quán)融資的方式，但估值水平及募集資金的規(guī)模均不遜于公開發(fā)行，充分挖掘了管道有限公司的資源、區(qū)位、市場(chǎng)、管理、品牌等綜合優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)和提升了公司價(jià)值。本次增資引入了中國人壽和國投交通兩家投資者實(shí)現(xiàn)共同經(jīng)營，交易的成功有利于充分發(fā)揮投資者的優(yōu)勢(shì)，與中國石化取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。通過引入投資者，結(jié)合外部的管理經(jīng)驗(yàn)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，推進(jìn)市場(chǎng)化改革，激發(fā)企業(yè)活力，從而實(shí)現(xiàn)中國石化與投資者的多方共贏。

川氣東送天然氣管道是是貫穿長江經(jīng)濟(jì)帶沿線唯一的天然氣長輸管線，惠及億萬城鄉(xiāng)居民。此次引資的募集資金主要用于繼續(xù)推進(jìn)川氣東送天然氣管道以及擴(kuò)能工程和儲(chǔ)氣庫等建設(shè)，社會(huì)資本的介入將有利于提高中國石化天然氣管網(wǎng)建設(shè)能力和市場(chǎng)化管理運(yùn)營能力，助力國家長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。

中國石化作為國企改革的先行者，聘請(qǐng)中金公司擔(dān)任本次引資的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，全面牽頭項(xiàng)目的方案設(shè)計(jì)和具體執(zhí)行工作。中金公司在項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和執(zhí)行過程中兼顧了中國石化和投資者的訴求。面對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行過程中出現(xiàn)的外部環(huán)境重大變化，中國石化與中金公司共同努力、積極應(yīng)對(duì)，深入理解政策精神并正確引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，保證了項(xiàng)目的順利推進(jìn)，為最終成功引資奠定了牢固的基礎(chǔ)。

近年來，越來越多國有企業(yè)響應(yīng)中央的號(hào)召，利用資本市場(chǎng)整合資源，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加自身競(jìng)爭(zhēng)力和活力，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化企業(yè)治理。中金公司憑借豐富的資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、“客戶至上”的服務(wù)理念和“以國為懷”的高度使命感，為國有企業(yè)改革保駕護(hù)航。